その他の留意点

• 中国本土以外（主に香港）のオフショア市場の債券（点心債）に投資する場合やオフショア市場にて人民元為替取引を行う場合には、オフショア人民元（CNH）の為替レートが適用されます。中国本土内外の人民元為替取引は自由化が完全には実施されていないことから、CNHと中国本土のオンショア人民元（CNY）の為替レートの値動きは異なる場合があります。
• 人民元の為替取引にあたっては、直物為替先渡取引（NDF）を用いる場合があります。NDFの取引価格は、需給や当該通貨に対する期待等の影響により、金利差から理論上期待される水準とは大きく異なる場合があります。このため、ファンドの基準価額の値動きが、実際の為替市場の値動きから想定されるものより大きく乖離する場合があります。
• ファンドは、人民元以外の外貨建債券にも投資を行います。債券の値動きは当該外貨建債券市場の金利変動の影響を受けるため、人民元建て債券の値動きと人民元以外の外貨建債券の値動きは異なります。
• ファンドは、多量の換金の申込みが発生し換金代金を短期間で手当てする必要が生じた場合や組入資産の主たる取引市場において市場環境が急変した場合等には、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引ができないリスク、取引量が限定されるリスク等が顕在します。
  これらにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性、換金の申込みの受付けを中止する、また既に受付けた換金の申込みの受付けを取消しする可能性、換金代金のお支払いが遅延する可能性などがあります。
• ファンドのお取引に関しては、クーリング・オフ（金融商品取引法第37条の6の規定）の適用はありません。

リスクの管理体制

• 運用リスク管理担当部門が運用状況をモニタリングし、リスク、パフォーマンスの分析・評価、および投資制限等遵守状況・売買執行状況の事後チェックを行います。運用リスク管理担当部門は、そのモニタリング結果を運用担当部門に連絡するとともに社内で定期的に開催される会議で報告します。運用担当部門はその連絡・報告を受けて、必要に応じてポートフォリオの改善を行う等の投資リスクを適正に管理する体制をとっています。
  
  また、委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行っています。そして取締役会等においては、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢などを監督しています。