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ファンドの特色
- ●米ドル建ての多種多様な債券（米国国債、モーゲージ証券、米国社債、ハイイールド債、米国外公社債等）を投資対象とし、戦略的な資産配分と業種・銘柄を選択し幅広く分散投資することで、長期的な収益の獲得をめざします。
- ●バークレイズ・キャピタル米国総合インデックス（円換算ベース）※1から信託報酬相当分（年率1.5％）を控除した数値を参考指標※2とし、長期的観点からこれを上回ることを目標とした運用を行います。
※1 バークレイズ・キャピタル米国総合インデックスは、バークレイズ・バンク・ピーエルシーの投資銀行部門であるバークレイズ・キャピタルが開発、算出、公表をおこなうインデックスです。当該インデックスは、米国の投資適格固定利付債券市場を対象とし、国債、社債、モーゲージ証券、ＡＢＳを含む総合的な債券インデックスで米ドル建て投資適格債券市場のパフォーマンスをあらわします。当該インデックスに関する知的財産権およびその他の一切の権利はバークレイズ・キャピタルに帰属します。バークレイズ・キャピタルは当ファンドとは何ら関係なく、ファンドの運用成果等に対して一切の責任を負うものではありません。なお、「円換算ベース」とは現地通貨建ベースのインデックスを委託会社が円換算したものです。
※2 ファンドは、当該参考指標との連動性をめざすものではありません。
主な米ドル建て債券の利回り水準
2011年10月末現在
出所）ブルームバーグ、バークレイズ・キャピタルのデータを基にニッセイアセットマネジメント作成
※米ドル建て債券（米国国債・ABS・モーゲージ証券・投資適格社債・ハイイールド債）の利回りは、バークレイズ・キャピタル社・債券インデックスの種別指数の利回りです。日本国債の利回りは５年国債の利回りです。実際のファンドに組入れられている債券の利回りではありません。
※上記は過去の実績であり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。
- ●幅広く分散投資を行うことで、ファンド全体の信用リスクを抑え、運用収益の安定化を図ります。
主な債券分類表
| 米国国債 | 米国政府が発行する債券で、2011年10月末の格付は、AA＋（S&P）／Aaa（Moody’s）です。 |
|---|---|
| モーゲージ証券 | 住宅ローンなどの不動産ローンを証券化したもので、通常、米国政府や政府関連機関等が保証するなど、信用補完されており信用力が高い債券です。 |
| ABS | ABSとは、Asset Backed Securities（資産担保証券）の略で、自動車ローン、クレジットローンなどの金銭債権を証券化したものをいいます。 |
| 投資適格社債 | 企業が発行する、格付がＢＢＢ格以上の債券です。一般的に格付が高い債券ほど元本・利払いの安全性が高いと見なされますが、利回りは低くなります。 |
| ハイイールド債 | 社債の中で、格付がBB格以下のものです。信用リスクが高い分、相対的に利回りは高くなります。「ニッセイ／パトナム・インカムオープン」ではリスクを低減する観点からその組入比率を15％以内にとどめています。 |
- ●投資適格債の組入比率を85％以上（ハイイールド債の組入比率は15％以下）、組入債券の平均格付をＡ格以上に保ちます。また、組入債券については、クレジットリサーチ※を行うことで、信用リスクの低減を図ります。
※クレジットリサーチとは、個別企業や債券の発行体の財務分析・業種分析等の調査のことを指します。
債券の格付について
出所） S&P、Moody’sの格付定義を基にニッセイアセットマネジメント作成
・ 格付の符号については一部省略して表示しています。
・ 債券の格付とは債券の元本、利息の支払の確実性の度合を示すもので、信用格付業者（S&PやMoody’s等）が各債券の格付を行っています。
- ●ファンドは、運用指図に関する権限※を米国ボストンで資産運用業を行う「パトナム・インベストメンツ」のグループ会社である「ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシー」に委託します。
※ただし、国内短期金融資産の運用の指図に関する権限を除きます。
※為替ヘッジとは、為替変動による資産価値の変動を回避する取引のことをいいます。
※為替相場の状況によって、基準価額および収益分配金の額が変動します。
- ●1・4・7・10月の各15日（休業日の場合は翌営業日）を決算日として、3ヵ月毎に分配を行う方針です。
※上記はイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよび水準について、示唆、保証するものではありません。
